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코미코 주식 리포트 : 아시아법인 중심의 실적 개선세 부각 2Q24 예상 영업이익 321억원동사 연결기준 2Q24 예상 매출액과 영업이익은 각각 1,300억원(YoY +107%, QoQ +10%), 321억원(OPM 25%, YoY +394%, QoQ +15%)으로 시장 컨센서스를 크게 상회할 것. 1)세정/코팅 예상 영업이익은 93억원(OPM 13%, YoY +45%, QoQ +20%)으로, 국내 메모리반도체 가동률 회복세에 더해 아시아법인(싱가폴/대만) 중심의 가동률 정상화에 따른 실적 개선 초입 구간에 진입하며, 2)자회사 미코세라믹스 예상 영업이익은 228억원(OPM 41%, YoY +185%, QoQ +1%)으로 세라믹히터 수요는 여전히 견조한 가운데 전분기대비 수익성 개선도 가능했을 것으로 추정하기 때문.투자의견 BUY, 목표주가 14만원으로 상향 조.. 2024. 7. 20.
코스맥스 주식 리포트 : 글로벌 점유율 확대 2Q24 Preview: 글로벌 점유율 확대 VS 중국 소비 부진코스맥스의 2분기 실적은 연결 매출 5.5천억원(YoY+15%), 영업이익 509억원(YoY+11%, 영업이익률 9%)을 전망하며, 분기 최대 매출 기록할 것으로 보인다. 국내 브랜드의 해외 진출 확대, 미국을 중심으로한 글로벌 점유율이 증가되며 코스맥스 국내 생산기지의 고성 장이 뚜렷하게 나타나고 있다. 다만 아쉽게도 중국의 소비 환경이 녹록치 않다. 최근 발표 발표된 6월 중국 소매판매는 전년동기비 15% 감소했다. 생산 능력을 넘어서는 국내 생산 기지의 수주 확대 환경은 긍정적이나, 중국 소비 약세 환경은 코스맥스 연결이익 체력 기 준에서 시장 눈높이를 낮추는 요소가 될 것으로 판단한다.2분기 법인별 전년동기비 매출성장률은 국내/중국/.. 2024. 7. 20.
LG이노텍 주가 리포트 : 실적 상향 여력이 주가의 상승 여력 2Q24 Preview: 컨센서스 상회LG이노텍의 24년 2분기 매출액은 4.64조원(YoY +19%, QoQ +7%), 영업이익은 1,454억원 (YoY +689%, QoQ -17%)으로 전망한다. 매출액과 영업이익은 하나증권의 기존 전망치를 각각 4.4%, 58.8% 상회하는 호실적이다. 실적 상회의 주요인은 우호적인 환율과 광학솔루 션 부문이다. iPhone 15 시리즈가 중국 내 프로모션으로 인해 출하량과 판매량이 양호했던 것으로 추정된다. 비수기임에도 불구하고 카메라모듈의 출하량 증가로 인해 고정비 부담이 축소되며 수익성 개선 효과가 두드러졌다. 기판소재 및 전장 부품 부문은 기존 추정치 범위 에서 벗어나지 않을 전망이다. 하반기 실적 상향 가능성도 상존북미 고객사의 차기 모델에 대한 기대감이 .. 2024. 7. 18.
삼성E&A 주식 리포트 : 무난한 실적, 긴 호흡으로 매수 필요 수주와 함께 높아질 주가 하단, 중장기 방향성은 명확무난한 2Q 실적 전망. 실적보다는 해외수주가 주가 변수로 작용. 수의계 약 안건 많아 수주와 함께 주가 밴드 올려갈 것으로 기대. 2023~24년 급 격한 신규수주 변동으로 ‘지속 가능한 수주 규모’에 대한 의문 높았으나, 1) 경쟁 완화, 2) 모듈러/공기단축 등의 기술력, 3) 우호적인 발주처 관계 등으로 해외수주 안정적 성장 가능. 금리/신재생사업 정책에 따라 주가 변 동성 높아질 수 있으나 중장기 방향성은 가장 명확. 긴 호흡 매수 추천 예상에 부합하는 2Q24 실적. 하반기는 수주가 주가를 견인2Q24 IFRS 매출액 2.5조원, 영업이익 1.93억원으로 컨센서스 부합하는 실 적 전망. 그룹사 공사 기반 비화공부문 매출 성장 이어지는 가운데 .. 2024. 7. 18.
한국타이어앤테크놀로지 : 유럽 시장 중심 확대 매출액 2.34조원(+3.5% YoY), 영업이익 3,228억원(+30.0 YoY) 전망2Q PCLT 중심 글로벌 타이어 수요가 견조하게 유지되며 동사 매출 증가 세가 지속될 것으로 전망. 지난 2Q23 완성차 생산 정상화로 높은 매출 성 장률 기록(11%)에 따른 기저효과가 존재하였으나, 유럽 RE 수요 및 북미/ 중국에서의 높은 고인치(18인치 이상) 수요를 바탕으로 고부가가치 제품 중심 판매를 통해 매출 성장(+3.5%)을 기록할 것으로 예상. 지정학적 이슈 및 중국 수출 물량 급증에 따른 서차지 발생 등으로 운임비 상승은 불가피하나, 지난해 계약 단가 기준 반영 지속으로 2Q 상승 폭은 제한적일 것으로 판단. 또한, 천연/합성고무 등 원자재가 인상에 따른 재료 비 상승 추세로 판가-원가 스프레드는.. 2024. 7. 18.
금호타이어 주식 리포트 : 제품 고부가가치화 주효 매출액 1.1조원(+11.9% YoY), 영업이익 1,491억원(+69.3 YoY) 전망북미/유럽 중심 타이어 물량 확대 및 18인치 이상 고인치 타이어 등 고부가 가치 비중 확대를 통해 동사 2Q 매출 증가세 지속될 전망. 유럽은 신규 OE 차종 확대 및 견조한 RE 수요 대응을 통해 여타 지역 대비 가장 높은 매출 성장(+25.3%)을 기록할 것으로 예상하며, 북미는 고인치(18인치 이상) 수요 를 바탕으로 2Q 견조한 물량 증가 및 믹스 효과를 통해 견조한 매출 성장 (+10.2%) 지속할 것으로 예상. 수익성 측면에서는 최근 해상운임과 천연/합성고무 등 원자재가 상승이 2Q 손익 개선 제약 요소로 작용. 그러나, 유통재고 소진 및 지난해 계약 단가 기 준 선가 반영 등에 따라 2Q 원가 상승 폭은.. 2024. 7. 18.
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