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현대제철 주식 리포트 : 영업실적 부진 장기화 2분기에도 판매량 부진과 판가 하락의 부정적 영향 예상2024년 2분기 현대제철의 연결 매출액과 영업이익은 각각 6.0조원(YoY -15.6%, QoQ +1.4%)과 615억원(YoY -86.8%, QoQ +10.2%)으로 영업이익은 시장컨센서스 1,320억원 을 크게 하회할 것으로 예상된다. 1) 판재류 및 봉형강 판매량이 전분기대비 증가는 하나 당초 기대치를 하회하는 447만톤 (YoY -8.8%, QoQ +2.8%)에 그칠 것으로 예상된다. 2) 고로 제품은 ASP가 전분기와 유사할 것으로 예상되는 반면 원재료 가격 하락으로 대략 1만원/톤 수준의 스프레드 확대가 예상되 는데 전기로 제품은 ASP가 큰 폭으로 하락했지만 원재료 가격도 비슷한 수준으로 하락하면 서 스프레드가 1분기와 유사할 전망이다... 2024. 7. 15.
DL이앤씨 주식 리포트 : 예상 대비 느린 수익성 개선 투자의견 Buy 유지, 목표주가 48,000원으로 하향DL이앤씨에 대해 투자의견 Buy를 유지하나, 목표주가를 기존 52,000원에서 48,000원으로 하향한다. Target P/B를 기존 0.39배에서 0.37배로 하향하고, 2024년, 2025년 EPS를 추정치를 기존 대비 29%, 22% 하향한데 따른다. 건설사 중 최상위권의 재무 안정성(1Q24말 순현금 1.25조원)과 진행 중인 사업들의 안정성은 신뢰성이 높아, 업황의 불확실성 내 주목받을 수 있다고 판단한다. 다만 주택 원가율 개선 속도가 느리고, 플랜트 부문 수주가 부진하여 유의미한 실적 개선의 시점이 늦춰져 당장의 주가 상승의 동력은 크지 않다고 판단한다. 향후 하반기 착공 물량 추이와 플랜트 부문 수주 금액에 주목할 필요가 있다 2Q24.. 2024. 7. 15.
씨에스윈드 주식 리포트 : 수급 더 타이트 해질 것 영국 노동당 집권으로 유럽 해상풍력 기자재 수급 더 타이트 해질 것노동당은 자립을 에너지 정책의 핵심으로 두고, 기존 설치량 대비 육상풍력 2배, 태양광 3 배, 해상풍력 4 배로 확대하는 목표를 발표했다. 이를 위해 육상풍력 설 치 규제를 철폐하고, 해상풍력의 2030 년 목표량을 50GW 에서 60GW 로 확대 한다. 특히 부유식 해상풍력 등의 확대를 위한 정부 기구인 Great British Energy 를 설립할 예정이다. 당장 다음달에 있을 해상풍력 입찰부터 지원을 확대할 예정 이라서 기대가 큰 상태이다. 노동당의 목표를 달성하기 위해서는 연간 영국의 해 상풍력 설치량이 6GW 를 상회해야 한다. 유럽 해상풍력 기자재 수급이 더 타이 트해질 것으로 판단된다. 베트남, 재생에너지의 민간 투자 허용.. 2024. 7. 15.
현대코퍼레이션 주가 리포트 : 최대실적에도 저평가 구간 목표주가 33,000원, 투자의견 매수 유지현대코퍼레이션 목표주가 33,000원, 투자의견 매수 유지한다. 2분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 예상된다. 지정학적 리스크 확대 등 대외 변수 불확실성이 상당하지만 영업 실적은 꾸준히 개선되는 추세에 있다. 해마다 최대 실적을 지속적으로 경신하고 있고 2분기 또한 마찬가지 흐름이 지속될 전망이다. 신사업에 대한 투자가 구체화되는 시점과 그 이후 에도 긍정적인 시각을 유지할 필요가 있다. 2024년 추정 실적 기준 PER 2.8배, PBR 0.4배로 ROE 대비 저평가다 2Q24 영업이익 294억원(YoY +8.8%) 컨센서스 부합 전망2분기 매출액은 1.7조원으로 전년대비 10.2% 증가할 전망이다. 환율, 원자재, 제품 가격의 변동성이 큰 가운데 최.. 2024. 7. 15.
인텔리안테크 주가 리포트 : 하반기 실적반등 기대 2분기 영업이익 15억원 컨센서스 하회 전망2분기 매출액 742억원(yoy -15.3%), 영업이익 15억원(yoy -80.2%, OPM 2.1%)을 달성하며 시장 기대치를 하회할 것으로 전망한다. 6월부터 평판형 안테나 양산이 시작되었고 게이트웨이 매출도 일부 반영되면 서 1분기 대비 저궤도 안테나 매출이 큰 폭으로 증가한 것으로 추정한다. 수익 성 측면에서 아직은 양산 초기 단계이기 때문에 생산성 향상을 위한 시간이 다 소 필요할 것으로 판단한다. 해상용 VSAT 사업 부문은 주요 고객사의 인수 합 병에 따른 수요 부진과 저궤도와 정지궤도를 결합한 위성 통신 상품 출시를 기 다리는 대기 수요로 인해 성장세가 둔화된 것으로 파악된다. 다만, 미군용 해 상용 안테나(WGS) 물량이 2분기부터 매출에 반영.. 2024. 7. 14.
HD현대중공업 주가 리포트 : 2분기 영업이익 상회 전망 HD현대중공업 2분기 영업이익 시장예상치 상회 전망HD현대중공업의 2분기 매출액은 3조 2,943억원(YoY +10.3%, QoQ +7.5%), 영업이익 1,713억원(OPM +5.2%) 기록할 것으로 추정. 매출액은 시장예상치인 3조 2,864억원에 부 합하는 실적이겠으나 영업이익은 시장예상치인 936억원을 크게 상회할 것으로 기대함. 먼 저 상선부문에서 수주연도별 매출인식 비중을 살펴보면 22년 이후 수주한 물량(고선가)의 매출비중은 23년 10% 수준에 불과하였으나 24년에는 70%까지 급증, 전분기 대비 생산성 이 추가 개선되며 양호한 공정진행 이어지는 중. 엔진 부문도 1분기 실적(매출 7,064억원, OPM +10.7%)에서 QoQ로 안정적인 매출 성장, 수익성 개선세 이어질 전망. 다만 해양.. 2024. 7. 14.
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