에스엠 주식 리포트 : 추운 겨울을 대비하는 자세

 2분기 매출액은 2,513억원(+4.8%yoy), 영업이익은 341억원(-4.5%yoy)으로 시장 컨센서스 소폭 하회 전망

 에스파, 라이즈 등 주요 아티스트의 신보 판매 호조에 더해 전분기에 이어 견조한 콘서트 매출이 외형을 견인했지만, 1) 콘텐츠 제작원가 상승과 2) KMR, 북미법인 등 종속법인의 비용 부담 지속되며 기대치를 하회하는 이익 전망

 

 특히 주요 아티스트의 일본/미국 앨범 발매 이어지며 글로벌 활동에 박차를 가하고 있고, 최근 신보를 발매한 에스 파, 라이즈, NCT WISH의 경우 모두 전작 대비 앨범 판매량의 성장세 이어지며 과거 약점으로 꼽혀왔던 저연차 아 티스트의 성장세가 빠르게 나타나고 있는 점 긍정적. 3분기 중으로 버츄얼 아티스트(나이비스) 데뷔 예정이며, 4분기에는 걸그룹, 영국 보이밴드 두 팀의 신인 데뷔 이어지며 신인 모멘텀 및 아티스트 포트폴리오 다변화 기대

 

 회사가 구조적으로 변화하고 있는 시점에서 미래를 위한 다양한 투자들이 연말부터는 유의미한 성과로 하나씩 가시화될 것으로 전망. 투자의견, 목표주가 유지

 

아래로 가시면 500개 기업의 더욱 상세한 분석과 주가전망, 목표가, 투자등급을 확인하실 수 있습니다.

더 많은 기업 정보, 주가 전망, 목표 주가, 투자 등급 확인

ABCQQ(경제 및 주식 분석 전문가)