미국 주식에 투자해야 하는 5가지 이유

 재정긴축으로 인해 본격적인 자산가치의 하락이 시작되었습니다. 미국 연준의 장기간 고강도의 긴축으로 인해 금리는 고공행진할 것이며, 부동산 및 주식 시장은 하락기에 접어들 것입니다. 그럼에도 불구하고 우리가 미국 주식을 사모아야 하는 이유를 5가지로 나누어 설명드리도록 하겠습니다. 본 포스팅은 투자 권유의 목적이 아닌 정보 공유의 목적임을 다시 한번 말씀드립니다.

 

1. 국가신용등급

 

 미국은 국방비만 1,000조라는 금액을 사용해서, 흔히 천조국이라는 별명을 가지고 있습니다. 이것이 주식시장과 무슨 관계가 있냐고 말씀하실 수 있지만, 당연히 관계가 있습니다.

우리는 손실 리스크의 크기에 따라 위험자산과 안전자산을 구분 합니다. 보통 안전자산이라 함은 우리가 흔히 접할 수 있는 적금, 예금, 채권 등이 있으며 주식은 위험자산으로 분류됩니다. 그리고 국가도 투자 위험도에 따라 등급을 나누는데, 그것을 국가 신용등급이라 부릅니다.

국가 신용도 등급

 

예상하셨겠지만 미국은 국가신용등급 최상위에 랭크되어 있는 국가입니다. 대한민국은 휴전 국가이므로 지정학적 리스크를 감안하여 AA등급을 받았습니다. 러시아는 최근 전쟁으로 인해 BBB- 등급을 받았습니다. 이것이 의미하는 바를 간단히 설명드리겠습니다. 미국, 한국, 러시아에서 각각 연 100억을 벌어들이는 기업이 있습니다. 완벽히 똑같은 조건이라면 미국 내 기업은 시총 3,000억, 한국 내 기업은 1,000억, 러시아내 기업은 500억의 평가를 받을 겁니다.

 

2. 배당 및 자사주 매입 후 소각

 미국은 전 세계에서 가장 큰 규모의 주주친화 정책을 시행하는 나라입니다. 배당 성향을 비롯해 자사주 매입 후 소각 등으로 주주가치를 제고하는 것을 당연하게 생각합니다. 그렇게 미국 주식시장은 성장했고, 그 결과 퇴직연금에 가입한 국민 전원에게 은퇴 이후에 안락한 삶을 선물해주었습니다.

우리나라의 배당 성향은 처참한 수준이며, 시총 10위권내 의미 있는 배당을 하는 기업은 삼성전자와 현대차가 유일합니다. 기업의 주인은 주주가 아니라 노동자, 경영진인 주인인 대한민국 기업에 우리 미래를 맡기는 것은 리스크가 큽니다. 또한 대한민국 기업이 자사주 매입 후 소각을 하는 것은 정말 보기 드문 희귀한 상황임을 기억하셔야 합니다.

 

3. 물적 분할

 스타벅스가 대한민국 기업이었다면 스타벅스 서비스, 스타벅스 원두, 스타벅스 드라이브 쓰루 등으로 물적 분할하여 주주 가치는 훼손시키고 본인들 주머니는 두둑하게 챙겼을 겁니다.

• 카카오 : 카카오 뱅크, 카카오 게임즈, 카카오페이
• 셀트리온 : 셀트리온제약(국내 유통), 셀트리온 헬스케어(해외 유통)
• LG화학 : LG에너지 솔루션(2차 전지 사업부)

위의 회사들이 주식회사는 주주가 주인임을 잊지 않았다면 주주 가치를 이런 식으로 훼손할 일은 없었을 겁니다.
LG화학의 경우 2차 전지 사업부의 공격적인 케파 증설을 위해 현금이 필요했던 상황을 조금은 감안할 수 있습니다.
셀트리온 역시 기형적인 구조를 청산하고 합병의 움직임을 다시 보이고 있는 상황입니다.

카카오는 단 1도 이해할 수 있는 포인트가 없는 기업입니다. 돈 좀 벌린다 싶으면 분할해서 상장한 후 경영진들은 선점한 물량을 통해 먹튀 하고, 분할로 인해 고평가 논란에 휩싸인 주식은 끊임없이 하락하여 주주들을 고통스럽게 하고 있습니다. 향후 카카오 택시, 카카오 보험, 카카오 대리 등 어떤 물건이 또 시장에 나올지 궁금하기까지 합니다.

이런 물적분할이 유행하고 있는 대한민국에서 장기투자는 위험한 행동입니다.

4. 기축통화국

 미국은 전 세계에서 가장 많이 사용하고 있는 달러라는 화폐 보유국입니다.

기축통화 비율

압도적인 기축통화 보유국의 지위는 경제 분야에서 핵폭탄을 쥐고 있는 것과 같습니다. 글로벌 경제 위기 및 금융 위기를 타개하기 위해 미국이 돈을 무한대로 찍어내도, 불안한 정세로 인해 다른 국가의 달러 수요는 급격히 증가하기 때문에 부작용을 상쇄시킬 수 있는 힘이 있습니다. 우리나라도 달러 보유 부족으로 외환위기를 겪은 경험 때문에 늘 달러를 비축하고 있으며, 다른 국가도 마찬가지입니다.

이것은 미국 연준만이 사용할 수 있는 무제한 양적완화 정책이며 대한민국 한국은행에서 시도한다면 1년 내로 여러분들은 휴지가 아까워서 5만 원짜리 지폐로 코를 풀게 될 겁니다. 원화는 전 세계 어느 곳에서도 수요가 없는 화폐이기 때문입니다.

 

5. 바겐세일 시작

폭락중인 나스닥

 연준의 강도 높은 재정긴축이 시작된 만큼 금융 자산의 하락 모멘텀은 점점 강해질 겁니다. 그리고 고통스러운 이 기간은 절대 짧지 않을 것을 알고 있습니다. 하지만 반대로 생각해보면 나스닥 16,000원짜리가 지금은 10,000원 밖에 하지 않습니다. 그리고 앞으로 더 할인을 해주겠다고 합니다. 그리고 이 할인은 언젠간 반드시 끝나고 원래 가격보다 훨씬 더 높은 가격으로 판매할겁니다.

가장 인기 있는 음식점에서 반값 할인해주겠다고 하면 줄을 서서 사 먹는 원리와 다르지 않습니다. 다만 할인 기간이 길고 할인 폭도 점점 커질 예정이니 아주 천천히 사모으시면 됩니다. 그렇게 여러분들은 마음이 편하고 은퇴 후 부자가 될 수 있는 투자를 하게 되시는 겁니다.

 

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